游戏股业绩爆发引来机构大举买入,近期游戏股半年报全部披露,明星基金经理冯柳的持仓变动也随之曝光。从持仓情况看,游戏行业仍然是冯柳重仓押注的行业,而目前冯柳最重仓的游戏股有两个,世纪华通和完美世界。
在今年1月和4月,冯柳通过大宗交易和定增买进世纪华通,合计持股3亿股。根据半年报,冯柳持仓没有变化,即总持仓市值超过30亿元。完美世界则是冯柳在今年3月通过大宗交易进了1770万股,6月再通过大宗交易进了3900万股。根据完美世界半年报披露,持股5700万股,占公司总股本达到4.41%,持仓市值近20亿。
此外,冯柳还持有巨人网络、昆仑万维、奥飞娱乐、游族网络等游戏股。其中,巨人网络持仓13亿元,昆仑万维持仓市值约10亿元,奥飞娱乐持仓1个多亿元,游族网络持仓最少,市值近一个亿。
曾被冯柳青睐的三七互娱,首次买入是在去年9月,2019年年底加仓到了5182万股。不过在这之后,冯柳已经逐步减持,到半年报披露已经退出十大流通股股东。
下半年以来,有市场观点认为,经过上半年宅经济的爆发,加上半年报的业绩如期兑现,游戏股的表现已过顶峰。但此次冯柳持仓游戏股细节的曝光,则证明在头部大机构看来,游戏股有更长期的增长逻辑支撑,后继增长仍然有力。
数据显示,今年我国网民规模为9.04亿人,游戏用户渗透率达到75.5%。根据《2020年1-6月中国游戏产业报告》的数据,今年上半年移动游戏所占比重已达75.04%。可以说,未来玩家的文娱消费升级是游戏行业增长的主要驱动力,着力提升游戏产品的内容质量和文化价值,才是发展的关键。
从游戏行业格局来看,龙头公司马太效应十分明显。从A股游戏公司来看,需要持续关注公司在行业中市占率及在细分移动游戏市场的市占率变化情况。
例如完美世界,是目前A股最重研发的游戏公司之一。上半年完美世界手游收入同比大增72.48%,而根据伽马数据统计,上半年完美世界在手游MMORPG细分市场中获得了22.5%的市场份额,多款手游等产品延续稳定表现。同时,7月份公测的《新神魔大陆》手游进一步提升了发行能力。在架产品的良好表现和高于行业平均的产品生命周期,是公司研发实力的最好证明。公司还储备有多个手游、端游和主机项目,在延续自有IP的同时,也在进一步获取外部优质IP。
从长期看,云游戏是各大游戏巨头的必争之地。但业内指出,云游戏在未来会非常强调厂商的技术储备和研发能力,率先提供高质量云游戏内容并打通云游戏发行通道的游戏公司,有望最先享受5G云游戏带来的市场红利。
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